一、對國家退休金的充足性和永續性的憂慮與挑戰
國家退休基金永續轉型是我們對世代承諾的體現，不僅是對我們這一代，更是對未來數代子孫至關重要的話題。台灣人口結構的急劇轉變，少子化、高齡化及超單身世代，加上長期不足額提撥，以及缺乏台幣的長期「債劵」投資標的，對我們國家退休金的永續性和充足性帶來巨大的挑戰。根據勞保精算報告，若不採取任何改革，勞保基金距離財務缺口（破產），只剩5年，公教退撫基金，雖在5年前已做改革，但也只推緩了財務缺口（破產）22年的時間。而且，每晚一年改革，財務缺口即會急速擴增。
人口高齡化、少子化是全球面臨的共同挑戰，世界各國也多對其退休金制度進行改革和精進，退休制度的改革方法不外乎是多提、少領、晚退，但為了降低人民的痛苦指數，政府應有紀律、負責任的逐年撥補退休基金，並採取多元方案，多軌進行改革，例如：提供僱員自行提撥及僱主增額提撥的誘因，給予僱員選擇的權力，強化投資的績效等，避免債留子孫造成世代不公。
二、國家現有退休金制度的觀察
國家退休金制度，依不同的職業別，有不同的退休金制度，雖然涵蓋面廣，但大部分退休基金累積的金額太低，所得替代率不足。
目前國家退休基金制度，有三層的機制。第一層是法定的公共年金，主要是保障退休族群的基本生活需求，由雇主、政府跟雇員共同提撥，採確定給付制，依員工薪資、服務年資、年齡等因素，依一定公式，在退休時提供一次提領或分期提領的年金。因為台灣人口結構變化及長期的低利率政策，未來第一層基金的財務缺口非常大。例如，超過一千萬勞工參與的勞保基金，再5年該基金即面臨破產的壓力。連給付金額偏低的國民年金（民國97年開辦），也即將在29年後面臨基金累積轉為負值（破產）的危機。
第二層是法定的職業退休金，它是由僱主跟受僱者共同提撥的一個組合。例如，勞退新制是採確定提撥制，由勞工自願提撥6%（上限），雇主強制提撥6%（下限），基金由勞動部勞退基金運用局統一操作，提供兩年定存的最低保障，但是勞工無法依其風險屬性跟年齡做任何的投資選擇，不同於國際上確定提撥的退休基金，採勞工強制提撥或自動加入機制，且提供僱員多元的基金產品的選擇權。
- 雖然確定提撥制，沒有財務缺口，但因提撥率不足（勞退新制自民國94年推動迄今18年，採受僱者自願提撥制，超過85%的勞工沒自提），投資報酬偏保守，有退休金充足性及所得替代率嚴重不足的問題。
- 勞工對退休產品不具選擇性，不同年齡的勞工，穿同一件制服。目前的勞退新制因為有保證最低兩年定存利率的報酬機制（目前為0.987％），所以投資偏保守。自民國94年開辦迄今，平均年報酬約為4％。然而國際上的確定提撥機制皆賦予雇員不同退休基金標的選擇的權力，國內的私校退撫制度也提供積極、穩健、保守以及生命周期（預設基金）的選項，且允許退休後持續投資。加上未來新進的公務人員，也會參考私校退撫機制，為什麼來自於各行各業，且高達754.8萬勞工參與的勞退新制，不能賦予勞工選擇的權力？
- 111年3月中華民國退休基金協會與《今周刊》發布「勞工退休金改革民調」，有68.4%勞工支持開放由勞工自行選擇投資標的，尤其39歲以下的年輕勞工有88%力挺開放勞退自選。顯示出勞退自選是年輕人期待的制度，而勞退自選只是提供勞工多一個投資選擇，勞工若希望留在政府保證基金，仍能享有兩年期定存保障。
第三層為個人理財儲蓄，為了彌補退休金缺口，各國政府都會透過稅賦的優惠，針對提撥金額、報酬率或退休金請領時，給予稅賦的優惠，但是目前我國完全沒有任何稅賦上的優惠及鼓勵行為。
三、國家退休金制度永續轉型政策建議
三大永續面向 ➤ 1. 建立財務永續 2. 支持永續投資 3. 數位永續轉型
面向一、建立退休基金財務永續機制
- 立即啟動國家退休金制度年改: 建議下一任總統上任後立即召開國家退休基金永續轉型國是會議，並頒布短中長期退休金制度改革方案。立法院也須主動修改相關退休法令（例如：勞工退休金條例），才能讓國家退休金改革能順利執行。
- 定期審查和調整退休金機制，以應對人口變化、經濟狀況和不斷發展的退休需求，並配合精算與財務分析進行多元改革方案（例如：設定高齡及貧困最低退休金給付水準（樓地板）、政府『逐年提撥一定金額進入勞保基金』入法、採用多元方案解決勞保財務破產問題、評估保費退休年齡。）
針對國家三層退休金制度之改革建議
I. 第一層（法定的公共年金）改革—成立國家儲備基金：
- 讓政府撥補制度化，而不是每年編列預算撥補。
- 基金盈餘用於彌補政府退休基金（包括勞保、退撫基金或國民年金）的未來財務缺口。
- 基金管理法人化，延聘頂尖專業投資團隊，以提升退休基金投資績效。
II. 第二層（法定的職業退休金）改革：
- 簡化個人自願提撥流程，改變行為慣性，利用自動加入機制鼓勵僱員自動提撥。全世界主要國家皆採取強制提撥，美國與英國雖同台灣採自願提撥制度，但為了節省勞工申請提撥時的繁瑣過程，改變行為慣性，對一定薪資水準以上的雇員，採自動加入自提機制，所以勞工自提比率相當高，如果僱員不想加入，也可主動提出。
- 提供「勞退自選雙軌制」，因應不同民眾需求。
- 國際上的退休確定提撥制及台灣的私校退撫基金皆賦予雇員投資選擇的權利，提供積極、穩健、保守以及生命周期（預設基金）的選項，且允許退休後持續投資。但目前勞退新制統一由勞退基金運用局操作，因為有至少兩年定存收益的保證，所以投資傾向保守，導致投資平均報酬比國際的退休基金低很多。（例如：加州公務員退休基金年平均績效7-10%）
- 建議：除了現行制度外，增加勞工自選選項，賦予勞工有等同於私校教職員、新進公務人員及國際潮流上賦予雇員投資的選擇權。勞退自選只是增加勞工多一個投資選擇，勞工若希望留在除了政府保證基金，仍能享有兩年期定存保障之外，針對不需要兩年定存保證績效的投資人，同私校退撫制度，增加其投資自選的選項，且以生命週期基金為預設基金。
III. 第三層（個人理財儲蓄）改革：
增加第三層（個人理財儲蓄），個人增額提撥的稅務誘因，例如: 新增每年至少24,000元投資列舉扣除額。
面向二、退休基金支持永續投資
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退休基金落實永續投資已是世界趨勢，運用永續投資長期報酬率較好，且能創造個人、產業、環境、社會及政府的多贏。政府應積極建立並提供具前瞻性完整的金融產業發展的生態圈，健全聯合國17項永續發展指標產業，提供另類產品私有市場與上市櫃完整之串聯生態圈，並提高經濟規模、產業多元性和效率性，以增加退休基金可投資產品的廣度及深度。
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退休基金為長期的投資基金，支持永續投資台灣，可提供企業、環境與社會永續發展的資金動能。發揮退休基金的資金力量，不止能增加退休基金的投資報酬，也能對環境、社會發揮正面的影響力。
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提高基金ESG投資資產配置：投資ESG股票、債券、指數、基金、綠色債券或可持續債券，目前台灣ESG基金市場可提供多元標的落實ESG投資。
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擴大委外投資範包含另類投資與多元ESG主題投資：透過委外提升科技技術，委外策略納入更多元主題投資與ESG另類專案投資，引導資金投資台灣永續產業發展，例如再生能源、永續債券、綠建築、森林、生物多樣性等；與指數公司合作編制更多國內ESG指數，解決臺灣社會議題，揭露ESG投資績效。
面向三、數位永續轉型:科技賦能提升退休高齡保障
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政府（例如數位部）提供一站式退休金福利查詢平台便利民眾查詢
政府提供一站式的退休金（含第一層,第二層及未來的第三層）福利查詢平台，便利民眾查詢, 透過科技賦能增加人民對退休金的參與感, 輕鬆查詢且定期主動提供退休金缺口及累積之退休金的資訊。 -
開放勞退自選透過職業退休金提供數位服務
美國401(K)、香港強積金、澳洲超級年金早已透過金融機構提供ESG投資商品與數位化服務，台灣應盡快開放勞退自選，上架ESG投資商品，讓自動化扣款、無紙化、提供一站式退休服務平台。 -
金融市場與專業退休顧問協助科技賦能服務
退休規劃投資流程自動化，透過智能投資平台提供投資策略建議、做到投資風險預警、鼓勵低點加碼投資。
四、強化學校理財知識的教育以及僱主對僱員, 政府對民眾退休金制度的宣導
民調顯示，大多數勞工低估退休金需求、沒有自行提撥、不知道勞退有最低收益保證，也不知道自提金額可提撥當年所得稅負優惠，因此勞工需要更多退休理財教育推廣與服務。除了政府及學校要持續加強教育和宣導外，也強化雇主對僱員退休金教育制度重要性的責任，透過企業內部的理財教育規劃，提升僱員退休金準備的財務識能。
- 雇主退休儲蓄與保障教育入法:鼓勵企業舉辦多元退休理財與保障教育推廣。
- 增加雇主提撥誘因，提升員工退休金福利:雇主協助提供退休教育課程，鼓勵透過信託與保險商品增加員工福利，並可納入企業ESG評分，鼓勵雇主參與。
五、結語
為我們與年輕世代建立一個具有永續性、充足性、公正性的退休金制度，是下一屆總統與立法委員非常重要與急迫的任務與使命，期待在本次總統大選政策發表會，能聽到正副總統候選人針對國家退休金永續政策的規劃與改革藍圖。「每一個權力都意味著一項責任，每一個機會都意味著一項義務，每一個擁有，都意味著一項職責。」退休基金為長期的投資基金，可提供企業、環境與社會的資金動能，不止能增加退休基金的投資報酬，也能對環境、社會及永續轉型發揮正面的影響力。此外，退休基金的累積不只是政府的責任，也是雇主與受僱者共同的責任，政府應該賦予勞工退休基金產品的自主選擇權、提升投資報酬率，並鼓勵雇主及僱員增加提撥率。讓我們一起攜手，以前瞻性的視野和我們對國家跟人民的責任感，踏上這一個轉型之路。感謝大家成為這個重大時刻的一部分。
